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如履薄冰!油企破產美股還要跌 晚間關注非農 黃金或再走高!

2020年04月03日 17:34來源:第一黃金網
責任編輯:方南
摘要
美國約翰斯·霍普金斯大學數據顯示,美國4月2日新增1169例新冠肺炎死亡病例,累計死亡5926例。這是美國新冠肺炎疫情發生以來,單日新增死亡病例最多的一天。

第一黃金網4月3日訊 首先關注疫情,據美國約翰斯·霍普金斯大學實時統計數據顯示,全球新冠肺炎累計確診病例超過101萬例,達到1011490例。美國新冠肺炎累計確診病例全球最多,超過24萬例,為242182例。

美國約翰斯·霍普金斯大學數據顯示,美國4月2日新增1169例新冠肺炎死亡病例,累計死亡5926例。這是美國新冠肺炎疫情發生以來,單日新增死亡病例最多的一天。

世界衛生組織總干事譚德塞4月1日就曾表示,新冠肺炎大流行過去幾周來導致全球新增確診病例呈指數級增長,未來幾天全球確診病例將達100萬例,死亡病例將超過5萬例。

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美聯儲資產負債表爆表

數據顯示,截至4月1日,美聯儲的資產負債表達到創紀錄的5.811萬億美元,僅在一周內就增加了5.57千億美元。

加上美聯儲周四購買的885億美元TSY國債期貨和MBS證券,截至周四收盤,美聯儲的資產負債表規模達到了前所未有的5.91萬億美元。

如果再加上周五將購買的900億美元,到周五收盤時,美聯儲的資產負債表擴展到6萬億美元左右。

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這一數據表明,僅在過去3周,美聯儲的資產負債表就增加了一個1.6萬億美元,相當于美國GDP的7.5%,增速是QE3的5倍。根據前紐約聯儲工作人員的說法,到年底美聯儲的資產負債表將翻一番,達到9萬億美元。

耶魯大學高級研究員、摩根士丹利前首席經濟學家史蒂芬·羅奇認為,受疫情影響,美國經濟將陷入自二戰以來最嚴重的衰退,而且“這是一個很難走出的低迷時期”。

美股:熊還沒走

美股標普指數在3月23日創下本輪調整低點2191點,隨后大幅度反彈。也許你認為美股調整已經結束,可以抄底了?別太樂觀了,海外大佬和機構最近連連發聲:底還沒有到呢!

高盛本周二發布的報告中指出,雖然當前有大規模經濟刺激政策出臺,但股市的估值還太高。高盛預計,美股的上市公司每股收益(EPS)會下降33%,目前的市場價位還沒有反映業績的降幅,很多估值指標還沒有達到金融危機期間的低位。

高盛預計,今年標普500的股息會減少25%,降至美股44美元。未來9個月,上市公司會大批暫停、減少或取消派息,這也是拖累股價的因素。另外,目前還不明確經濟活動何時復蘇,美國的失業率攀升可能影響復蘇的速度。上周公布的美國首次申請失業救濟人數超過300萬,幾乎是1982年所創前紀錄的5倍。高盛預計,美國第一季度GDP年化季率為-9%,第二季度為-34%,此前預期為-6%和-24%。

知名對沖基金公司 AlphaOne Capital Partners 的首席投資官丹?尼爾斯周四 (4月2日) 預測,美股還要再跌 30%才能觸底,指望美國經濟實現 V 型復蘇有點可笑。他曾成功預測到美股3月的暴跌。

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尼爾斯認為,美股還會大幅下跌,這表明,即使經歷了令人痛苦的回調,股市估值仍遠高于歷史正常水平。他說:

“要達到平均水平,市場就必須下跌30%,在估值接近合理水平之前,很容易判斷市場可能還要下跌30%。當我聽到人們談論V型復蘇時,我覺得有點好笑,因為失業率將至少達10%,在所有這些財政救援措施推出前,失業率或接近 20%,這么多人失業,經濟不可能很快恢復。我們談論的不僅僅是美國,而是全球各國都正遭遇的問題。”

如履薄冰:美國油企破產鐘聲已響

周三,華寶油氣的第一大重倉股美國頁巖油企Whiting Petroleum Corp. (NYSE:WLL)宣布已經向法院申請破產。在破產申請書中,該公司列出了36億美元的債務和僅不到6億美元的現金。

令人唏噓的是,Whiting Petroleum曾經是美國第二大產油地北達科他州的最大產油商。在2014年鼎盛時期,這家頁巖油商的股價最高曾突破370美元,現在已經只剩下少得可憐的37美分。

其實早在去年年底,該公司的調整后營業利潤未能涵蓋其利息支付后,華爾街就開始發出警告。Whiting Petroleum要維持運營,油價至少要達到50美元/桶,而現在WTI油價僅略高于20美元。它是美股市場上被做空得最多的油氣股之一,流通股票中超過60%都是空倉。這絕不會是這次石油價格戰中最后一家破產的美國能源企業。

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就在Whiting Petroleum宣布破產不到一個小時之后,另一家業內知名的深水鉆井設備運輸商霍恩貝克離岸服務也表示正在籌備申請破產事宜。該公司正與債權人協商減輕12億美元的債務負擔。

而在頁巖氣領域,周三也有報道稱,總部位于休斯頓的卡隆石油已經聘請顧問討論重組超過30億美元的債務。

惠譽估計,Whiting Petroleum的破產能過去12個月高收益(高風險)能源違約率超過11%,而到年底,這個數據可能會超過2017年1月創下的19.7%高位。

和Whiting Petroleum一樣面臨重大破產風險的企業還有不少。絕大多數美國頁巖油商的現金流都是負值,而且那些杠桿率最高的油企破產概率也最大。

根據FactSet的數據,基于最新的監管文件,以下20只美國上市石油公司擁有最高的長期債務股本比。作為對比,截至12月31日,美國兩大能源巨頭埃克森美孚 和雪佛龍公司的長期債務股本比分別為12.7%和15%。

晚間關注:非農數據

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北京時間周五20:30,美國3月非農就業報告是本周最大的重頭戲。3月非農就業料將出現下降,因為它們主要反映了與新冠病毒相關經濟停頓之前的數據。

權威媒體調查顯示,美國3月非農就業人口料減少10萬人,美國失業率料將達到4%。頂級投行摩根士丹利預測,美國3月非農就業人口料減少70萬人。

值得注意的是,美國3月非農報告不太可能全面反映就業市場的受損程度,因為該數據是在冠狀病毒爆發最嚴重時期之前發布的。

雖然3月非農是首份反映美國商業關閉潮之下的美國就業市場狀況,但數據大部分只覆蓋到3月14日,所以這不會是往后一段時間里最差的一份數據。分析人士指出,更大的就業損失更有可能出現在5月份公布的4月就業報告中。

分析師指出,假如北京時間今晚美國非農就業數據表現糟糕,可能令黃金吸引更多避險買盤,從而推動金價進一步上漲。

黃金后市如何?

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盡管新冠病毒的爆發迫使法國巴黎銀行將2020年的金價向上修正了近100美元,但其仍預計今年金價將在1675美元高點觸頂。

法巴對金價的預測相當保守,第二季度金價平均為1675美元/盎司,第三季度為1610美元/盎司,第四季度進一步下跌至1550美元/盎司。2021年,法巴預計金價均價為1500美元/盎司。

法巴表示:“我們已保守地修正了3月19日發布的樂觀金價預測,現在預計2020年金價平均為1610美元/盎司(上調了90美元)。2021年,由于我們認為經濟狀況將逐步恢復正常,通脹壓力將保持溫和,我們預計黃金均價將走低,為1500美元/盎司。”

與此同時,法巴強調,在這種不確定時期,黃金將繼續吸引那些尋求避險的投資者。需求增長也將保持強勁,因為投資者擔心新冠病毒所引發的全球經濟放緩。

法國巴黎銀行大宗商品經濟學家、宏觀定量及衍生品策略主管Michael Sneyd表示:“新冠病毒危機對全球經濟的衰退影響表明,投資者可能會繼續在黃金中尋求庇護。”

此外,全球央行的大規模量化寬松政策和史無前例的財政刺激措施,也增強了人們持有黃金的動機。

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