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2020年二季度展望:美元、黃金或是投資好機會

2020年04月03日 20:20來源:第一黃金網
責任編輯:李佛莫爾
摘要
在新冠疫情沖擊下,美國就業市場惡化的現狀逐步顯露,二季度美股的前景難以預料,何種資產,才是值得考慮的標的呢?

第一黃金網4月3日訊,2020年一季度, 美股三大股指集體收跌,其中,道指在今年第一季度更是重挫23.2%,創1987年以來了最大季度跌幅,歐洲股市更是難以幸免。

而在資產動蕩的這個季度,美元和黃金,成為了難得優秀資產!美元指數首季累計上升2.8%,3月初曾上試103水平,創逾3年新高;黃金更是兩次沖高至1700關口。

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在新冠疫情沖擊下,美國就業市場惡化的現狀逐步顯露,二季度美股的前景難以預料,何種資產,才是值得考慮的標的呢?

二季度的優秀投資標的?市場人士推薦:美元、黃金

回顧全球市場,今年一季度全球主要股指均呈下跌態勢。

歐美市場方面,道指一季度跌23.2%,創1987年第四季度以來的最差季度表現,同時創有史以來最差一季度表現;標普500指數一季度跌20.00%,創2008年第四季度以來的最差季度表現。同時,歐洲主要股指一季度均累計跌逾25%,德國DAX指數創2002年以來最大季度跌幅。

而一些大宗商品的跌幅則更為驚人!布倫特原油一季度下跌62%,每桶僅剩25美元,美原油觸及20美元關口。

但受到避險資金青睞的黃金,則成為了大宗商品市場上為數不多的亮點。黃金在3月上旬一度刷新2012年年末以來的最高位1703美元,盡管此后有所回落,但年內漲幅仍逾5%。

而現在的美元取代了黃金,幾乎獨占了避險之王的地位,即使在美股屢次暴跌之際,黃金都慘遭拋售,而美元卻屹立不倒。

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受避險情緒帶動,美元指數首季累計上升2.8%,3月初從94上漲至103附近,創逾3年新高,美元需求熱度可見一斑。

分析人士認為,全球股市一季度“深蹲”的主要原因之一,便是新冠肺炎疫情在全球的擴散,目前來看,海外疫情拐點尚未明確,因此,市場對未來美股的前景并不樂觀。

隨著美國初請失業金、美國非農等數據的公布,美國就業市場因疫情的打擊程度就更會令投資者絕望。

隨著經濟的不確定性進一步令投資者焦慮緊張,市場預計標普500指數4月可能再次跌破3月觸及的低點;而歐洲股市就更別提了。

對于投資者來說,預計第二季度全球市場的波動將會較為劇烈,保有流動性高的優質資產至為重要。

此前,雖然美聯儲為救市,宣布不限量購債導致了美元流動性得到了緩解,美元要進一步走強將較為困難的,但市場仍預計美元將進一步上漲。他們認為,隨著投資者準備迎接未來幾個季度的經濟急劇下滑,美元還會再次受寵而繼續受到支撐。

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還有,就是黃金,黃金作為目前全球流動性高的優質資產值得信

近期,澳新銀行(ANZ)認為,黃金的價值被低估,到二季度金價甚至可能漲到2000美元/盎司,之后到年末回落到1700左右水平。

澳新銀行認為,盡管今年通脹將幾乎不存在,但低債券收益率和美元的疲軟都意味著黃金會比較有吸引力。

該行表示,在各國央行都降息的情況下,黃金需求將受到提振,金價在二季度有沖高2000美元/盎司關口的可能性。

美股開門黑后,美聯儲再次出手救市:放款銀行杠桿規則

新年第一季度遭遇流年不利的美股,在第二季度的第一天,又遇開門黑。當天,美國三大股指均下跌,截至收盤道瓊斯工業指數下跌973.65點,至20943.51點,跌幅4.44%,創該指數有史以來在當季度第一天的最大跌幅。

標準普爾500指數下跌114.09點,收于2470.50點,跌幅4.41%。納斯達克綜合指數下跌339.52點,收于7360.58點,跌幅4.41%。

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救市心切的美聯儲一天也等不了,當天就出手了。周三美聯儲宣布,暫時放寬對大型銀行的杠桿規則,將某些投資從關鍵杠桿計算中免除,大型銀行在計算補充性杠桿率時,可以將持有的美國國債和存款從中剔除。

美聯儲在聲明中表示,為了緩解由疫情引發的國債市場壓力,并提高銀行機構向家庭和企業提供信貸的能力,對其補充杠桿率規定進行臨時調整,有效期至2021年3月31日。

外界評論稱,美國國債市場的流動性狀況迅速惡化,金融機構在存款準備金水平提高的同時,限制了這些公司繼續充當金融中介、向家庭和企業提供信貸的能力。美聯儲調整補充杠桿率的措施,將減輕這些限制的影響,并使銀行等金融機構能夠更好地支持經濟。

外界預計,放松這一規定并不能釋放多少流動性,預計僅有760億美元。據悉,這項規定針對的是資產超過2500億美元的大銀行。

自3月初以來,美聯儲已花費近1萬億美元,試圖安撫驚慌失措的市場情緒,因就疫情對美國經濟前景的打擊,投資者紛紛逃向美元、黃金等避險資產,金融市場因此遭到重創。

國際油價大漲!美原油20美元一去不復還?

周四,因為特朗普的一條推特,國際油價創下紀錄最大的日漲幅。

美原油一度上漲了35%至27.39美元/桶,收盤上漲近25%,是有史以來最大的單日漲幅;布倫特原油一度暴漲47%至36.27美元/桶,也創下歷史最大盤中漲幅。

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周五,美原油日內在測試凌晨低點23美元后,再次走強,突破了25美元關口。回首望去,20美元是不是今年美原油的底部呢?

現任長江商學院大型企業治理與創新管理實踐教授的傅成玉評論稱,對于未來美原油的走勢,以美國他認為20-23美元/桶是一個好價格。

在談到最近的原油暴跌時,他分析到,國際原油價格變動背后主要有四股推動力量:國際石油市場供需關系的變化、大國博弈與地緣政治、沙特和俄羅斯各自的考量和邏輯、新冠疫情的直接觸發。

首先,失衡供需基本面是國際油價暴跌的基礎性原因。自從2008年以來,全球石油的需求增長始終保持在2%以下,供應過剩。

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此外,美國頁巖油產量實現突飛猛進的增長,占據了大量市場份額, 2019年,美國頁巖油產量達到平均1787萬桶/日,正式成為全球最大的產油國。還有就是最近沙特的報復性增產原因。

目前,美國排名第一,產量份額高達18%,遠高于沙特的13%和俄羅斯的12%。在這種情況下,雄心勃勃的沙特,和以油氣為武器實現政治意圖的普京,都有各自的考量才發動的這場價格戰。

最后,就是新冠肺炎疫情的大流行,則根本上改變了市場需求,為這場因產量增加導致的價格大幅下挫“火上澆油”。

本文由第一黃金網原創編撰,若有轉載,請標注原文出處,謝謝配合!


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